Кризисы. Это только начало.

Лидеры ведущих экономик после экстренных саммитов из последних сил улыбаются в объективы телекамер, чтобы показать избирателям: «Ситуация под контролем». В реальности финансовая система планеты вот-вот сорвется в штопор. Мир – накануне нового глобального кризиса, считает аналитик Владимир Шевченко.

И я с ним ВСЕЦЕЛО согласен. Я говорю об этом уже больше полгода. О том, что политика выхода из кризиса, выбранная нашим правительством, В КОРНЕ ОШИБОЧНАЯ.

Финансовые власти Старого и Нового света не сделали должных выводов из уроков кризиса 2007-2009 годов: не признали тот факт, что первопричина кризиса – перепроизводство задолженности. Все развитые страны в долгах, как в шелках. Перемещение долгового бремени из одного сектора в другой не есть решение проблемы. Совместное европейское финансирование не приведет к спасению Греции, как не приведет к решению проблемы американского госдолга согласие американских республиканцев и демократов, если таковое будет достигнуто, считает генеральный директор портала FinNews.ru Владимир Шевченко.

Да. Это так. Но как выходить из сложившейся ситуации, и как попали страны и государства в такое положение?

E-xecutive: Ожидалось, что саммит европейских лидеров, состоявшийся 21 июля 2011 года, определит судьбы Греции и всей Европы. Определил? Как вы оцениваете его итоги?

Владимир Шевченко: Если кратко – Грецию в очередной раз «спасли». Это было вполне ожидаемо, несмотря на разногласия и препирательства – размеры экономики самой Греции, и размеры проблем в экономике Греции были невелики относительно размеров экономики всей еврозоны. И все было бы хорошо, если бы не одно «но» – в прошлом году мы уже видели «спасение» Греции. Причем происходило это спасение примерно в те же сроки – весна-лето. Эйфория от «спасения» Греции закончилась очень быстро. Так будет и в этот раз.

Почему? Год назад я удивлялся, почему никто не говорит про вторую букву – «I» в «нехорошем» слове PIIGS (от Portugal, Ireland, Italy, Greece, Spain) – про Италию. Ведь ситуация с размером государственного долга и бюджетным дефицитом в Италии не лучше, чем в Греции. Целый год на Италию не обращали внимания. Теперь время пришло. Доходность итальянских облигаций на вторичном рынке недавно превысила 6% годовых. Напомню, что Греция обратилась за помощью, когда доходность ее облигаций превысила 7% годовых. Так что ждать следующей части Марлезонского балета осталось недолго. А ведь есть еще Испания, которая должна «выстрелить» до Италии, но после более мелких Греции, Португалии и Ирландии.

В общем, за сроки новых серий не скажу, но сериал под названием «Европейский долговой кризис» еще далек от своего завершения. Самое интересное еще впереди. Почему? Дело в том, что реализации любыми правительствами любых стран планов бюджетной экономии приводит к последовательному снижению доходов населения => снижению расходов населения => снижению доходов предприятий => снижению поступлений налогов в бюджет от населения и предприятий => росту бюджетного дефицита. В итоге ситуация делает полный круг и возвращается в начальную точку большого бюджетного дефицита и невозможности обслуживания государственного долга. Разница в том, что долгов за этот круг стало больше, а возможностей их погашать – меньше. И население стало еще более злым из-за ухудшения уровня жизни.

При реализации описанной цепочки действий экономика страны рано или поздно может впасть в дефляционный коллапс, когда снижение расходов населения при наличии рыночной экономики приводит к снижению цен и дальнейшему снижению расходов населения. Наиболее яркий пример дефляционного коллапса в истории – Великая депрессия в тридцатых годах ХХ века. Правительства европейских стран, возможно, сами того не желая, подталкивают весь мир к Великой депрессии-II.

Вот такой ответ на вопрос интервью.

Хочу обратить ОСОБОЕ внимание на приведенную схему!!! Ещё раз.

… реализации любыми правительствами любых стран планов бюджетной экономии приводит к последовательному снижению доходов населения => снижению расходов населения => снижению доходов предприятий => снижению поступлений налогов в бюджет от населения и предприятий => росту бюджетного дефицита. В итоге ситуация делает полный круг и возвращается в начальную точку большого бюджетного дефицита и невозможности обслуживания государственного долга. Разница в том, что долгов за этот круг стало больше, а возможностей их погашать – меньше. И население стало еще более злым из-за ухудшения уровня жизни.

(конец 1 части интервью) Беседовал Андрей Семеркин, E-xecutive

Есть, по моему мнению ещё один аспект. Который стоит включить ДВАЖДЫ в эту схему.

Первый — правительство никак не хочет адекватно ситуации сокращать поступления в бюджет, применяя, например, введение или повышение налоговых ставок или отказываясь уменьшить их. Какой чиновник захочет сам понизить себе зарплату — чиновник никогда не чувствует то, ОТКУДА берутся деньги… Он точно знает, что из казны. А вот как на самом деле прибавочная стоимость образуется и какими трудами. Ему не вдомёк.

И второй момент — это ключевые монополии — ситуация та же самая. Ни один монополист (энергоносители, транспорт, продукты питания и т.д., то без чего невозможно существование) не будет снижать цены или повышать зарплаты, если и так всё работает. А к чему это приводит?

… приводит к последовательному снижению доходов населения => снижению расходов населения => снижению доходов предприятий => снижению поступлений налогов в бюджет от населения и предприятий => росту бюджетного дефицита. В итоге ситуация делает полный круг и возвращается в начальную точку большого бюджетного дефицита и невозможности обслуживания государственного долга. Разница в том, что долгов за этот круг стало больше, а возможностей их погашать – меньше. И население стало еще более злым из-за ухудшения уровня жизни.

Вот теперь только поменяйте бюджет государства на бюджет компании. И становится понятно, что с падением спроса цены опять продолжают расти — почему? (Например, без продуктов питания обойтись мало получится… потребуется год-другой на переход к натуральному хозяйству.) Но затраты на их производство остаются, а прибыльность падает — падает спрос. Растёт себестоимость. Грамотный хозяйственник, понимающий суть описанных здесь процессов снизит цены, хотя это уменьшит прибыль, возможно откажется от повышения зарплаты(хотя как раз это делать и не стоит), будет искать пути снижения издержек производства, сокращения избыточного персонала. Но это всё пойдёт на пользу. Поскольку чем больше население получает денег, тем больше тратит. А при сжатии рынка это особенно сильно заметно и сильно сказывается на тенденции развития кризисных явлений.

Единственный действенный способ пройти кризис быстро и без болезненных последствий — снижение налогов. Особенно в отраслях, непосредственно обеспечивающих население.

Продолжим читать интервью…

ExecutiveКакие факторы поддерживают в этом контексте цену на нефть и как долго, на ваш взгляд, эти факторы будут действовать?

В.Ш.: Цену на нефть и прочие сырьевые и финансовые активы поддерживают исключительно обильные денежные вливания ФРСЕЦББанка ЯпонииБанка Китая и прочих центральных банков. Судя по всему, все брали пример с ФРС, а глава ФРС Бен Бернанке учел опыт «Великой депрессии», и начал «разбрасывать деньги с вертолета» с помощью различных программ, в том числе «количественного смягчения»-I и II. Все эти программы уже свернуты, поэтому цены на сырьевые товары перестали расти. Поскольку по формальным признакам пока нет видимых причин для нового разбрасывания денег, то и нет оснований надеяться на рост цен на сырьевые активы. А для падения цен требуется взмах крыльев бабочки.

ExecutiveГод назад на встрече Дискуссионного клуба E-xecutive В Санкт-Петербурге вы сделали мрачный прогноз и для мировой, и для российской экономики. В полной мере он пока не сбылся. Почему? Если бы вы делали доклад сегодня, какие положения пересмотрели бы?

В.Ш.: Он не сбылся потому, что все сказанное мною лежало и лежит буквально на поверхности, и, в принципе, доступно для понимания любым простым смертным человеком. Естественно, все это понимали и люди типа Бена Бернанке, в задачи которых входит не допускать реализации мрачных сценариев. Вот они и сделали все, что могли, для недопущения этих сценариев. А что они могли? Только разбросать деньги с вертолета. Это они и сделали.

Но, к сожалению, они этим помогли не реальной экономике и не гражданам своих стран, а только финансовому сектору. А реальная экономика как была в глубокой <…>, так там и сидит. И скоро реальная экономика потянет виртуальную экономику (все эти банки, биржи, акции, фьючерсы и прочую бумагу) на дно. Просто потому, что для поддержания статус-кво денег надо печатать постоянно и много, а печатный станок остановился во всем мире. Сейчас временное затишье перед бурей. Буря будет, но позже, чем я первоначально ожидал ее увидеть. «Лишние» долги должны быть уничтожены, и они будут уничтожены. Без этого мировая экономика не сможет показывать устойчивый и здоровый рост.

(конец 2 части интервью) Беседовал Андрей Семеркин, E-xecutive

Всё понятно, комментарии излишни. Предложу ещё материал на подобную тему в журнале «Банковское обозрение» №8, 2011, и на сайте BOsfera.ru

—————————————

«Все люди — для людей» — это единственный рецепт благополучного развития. Я точно знаю.

Ещё один кризис нас ожидает, но это будет чисто Российский кризис. Это кризис отсутствия кадров, квалифицированного персонала. И ждёт он нас в ближайшие 5-15 лет. Но о других кризисах — чуть позже…